BTC期权到期未平仓将面临自动行权或价值归零两种结局，其具体后果直接取决于合约类型、市场价与行权价的对比关系以及账户资金状况。投资者若忽视到期日管理，可能承受本金全额损失或意外持仓风险，尤其在市场剧烈波动时期权到期效应会显著放大短期价格波动。
对于实值状态的BTC期权（即看涨期权行权价低于到期市价，或看跌期权行权价高于到期市价），交易所通常默认执行自动行权。但成功行权需满足关键前提：投资者账户须持有足额保证金以支撑转换后的期货或现货头寸。若资金不足，即便处于实值状态，系统也将放弃行权，导致权利金全额损失。此机制要求投资者提前核查账户余额，避免被动违约。
无论看涨还是看跌合约，若行权价偏离市场实际价格致使其不具备行权意义，未平仓头寸将自动作废，投资者支付的全部权利金归零。这类损失是确定性的，凸显了及时平仓或调整头寸的必要性。
资金缺口可能触发更复杂的连锁反应。当账户余额不足以覆盖行权产生的保证金时，部分交易所会尝试部分行权或完全放弃行权，而非强制平仓其他资产。这导致投资者既损失期权本金，又错失本可通过行权捕获的潜在收益。极端情况下，若行权后自动生成的期货头寸因保证金不足被强平，可能引发二次亏损。
从市场层面看，大量未平仓期权集中到期会加剧短期波动。交易者为对冲风险或争夺关键价格点位（如最大未平仓合约行权价），可能在到期前后密集操作，导致现货与衍生品市场联动震荡。这种波动在流动性不足时尤为显著，可能放大散户投资者的意外亏损。
